Tokio Börse Jgb Optionen

UPDATE 1-Tokyo Börse, um suspendierte JGB-Optionen wieder aufzunehmen TOKYO Jan 7 Die Tokyo Stock Exchange sagte am Donnerstag, dass der Handel in den Optionskontrakten für japanische Staatsanleihe-Futures, die früher suspendiert wurden, um 0330 GMT fortsetzen würden. Die TSE untersucht, warum die Suspension aufgetreten ist, sagte ein TSE Public Relations-Beamte. Die betroffenen Instrumente waren einige Februar 2010 Put-und Call-Optionen auf 10-jährige JGB-Futures. Der Handel mit Optionen mit einem Ausübungspreis von 139,50 war von 0136 GMT ausgesetzt worden, während der Handel mit Optionen mit einem Ausübungspreis von 138,00 von 0150 GMT ausgesetzt worden war. (Berichterstattung von Takaya Yamaguchi, Schreiben von Masayuki Kitano) Shorting Japanische Anleihen: Die nächste asymmetrische Handel Mar. 13, 2012 12:01 PM Für Investoren auf der Suche nach dem nächsten Subprime-Handel, glaube ich nicht, dass Sie zu viel weiter als schauen müssen Japanische Staatsanleihen (JGB). In etwa 2005, wenig bekannte Fondsmanager zu der Zeit, wie Michael Burry und John Paulson begann Wetten auf das, was nur wenige erwartet hatten, in ihrer wildesten Vorstellungen - eine materielle, im gesamten Spektrum der Immobilienpreise in den Vereinigten Staaten. Im nicht in die Details hier, aber im Wesentlichen waren sie kaufen Credit Default Swaps, so dass, wenn Standard von Subprime-Hypotheken, die sie erhalten Auszahlungen von 50-100 für jede 1 von CDS sie gekauft haben. Es war das Äquivalent von Kaufoptionen, bei denen implizite Volatilität zu allen Zeitpunkten gehandelt wurde. Dies war eine klassische asymmetrische Handel, die Art von Handel, die für immer machen Sie berühmt, wie Burry, Paulson und andere innerhalb von 12 kurzen Monaten wurde. Ich schleife den Globus für subprime-ähnliche Trades, wo Abwärtsrisiken sehr begrenzt sind, aber der Aufwärtstrend ist extrem - die Art des Handels, die sehr wenige denken, ist entfernt möglich. Ein Markt, den ich in den letzten Wochen gezogen habe, nachdem ich ihn mit Interesse in den letzten 4 Jahren beobachtet habe, war der japanische Staatsanleihenmarkt. Ich habe über die schlechten fundamentalen Aussichten auf JGBs gesprochen, bevor auf seekingalpha. Nichts hat sich geändert, wenn überhaupt, Grundlagen haben eine ganze Menge schlimmer bekommen. Aber das ist nicht das, was wirklich zieht mich zu positionieren mich und Kunden für große Nachteile in JGBs (NYSEARCA: JGBS). Es ist die absolute Gewissheit, dass sich der JGB-Markt in den kommenden Wochentagen nicht bewegen wird. Insbesondere ist die implizite Volatilität bei JGB-Optionen (Handel an der Tokyo Stock Exchange) auf Rekordtiefs gehandelt. Man kann kurzfristige Optionen auf JGB Futures für weniger als 2 Vol kaufen. Ich habe noch nie so niedrige Vol in Optionsmärkten gesehen - immer Der Punkt, den ich machen möchte, ist dies - wenn jeder so sicher ist, dass der JGB-Markt sich nicht erheblich nach oben oder unten bewegen wird, wer überzeugt ist, dass er sich nicht bewegt Sicher, dass der JGB-Markt wird sich nicht bewegen ist vielleicht die meisten überfüllt Handel auf dem Planeten Die Grafik unten ist die VIX des JGB-Markt. Beachten Sie, dass die implizite Volatilität die niedrigste seit 2005 ist, und ich ernsthaft bezweifle, dass es je zuvor viel niedriger war. Index der implizierten Vol. Von 1mth bis Exp Optionen auf JGBs Wenn Sie nicht glauben, dass es ein Risiko, dass die Erträge in Japan steigen wird, dann im Wesentlichen Sie einen Anruf machen, dass Japan in einem monetären Zustand der Deflation stecken wird. Aber hinter den Kulissen steigen die Inflationserwartungen. Beachten Sie das Verhalten der japanischen 5-Jahres-Break-even (Differenz zwischen den Renditen auf 5 Jahre JGBs und 5 Jahre TIP JGBs), der Trend ist fast linear. Könnte ich so weit gehen zu sagen, dass die Inflation in Japan wird wahrscheinlich überraschen auf dem Vormarsch in den kommenden Monaten Jahre Nun es sicherlich scheint, dass die BOJ und japanische Regierung sind entschlossen, Inflation zu schaffen. Inflation ist der schlimmste Feind eines Nationenmarktes. Japanische 5-jährige Pause-Sogar Ich weiß, dass dies nicht ein Mainstream-Investing-Idee, aber ich denke, dass für diejenigen von Ihnen, die für die nächste große Subprime oder asymmetrische Handel suchen, müssen Sie nicht zu weit schauen, JGBs. Angesichts wie billig Optionen sind, können ein paar Dollar sicherlich einen langen Weg gehen. Disclosure: Ich bin kurz FXY. Ich habe lange Optionen auf JGBs. Lesen Sie die vollständigen ArtikelClearing Fee Tokyo Stock Exchange Fee Zeitplan der JSCC Die Gebühren JSCC wird kostenlos Clearing-Teilnehmer auf 8220Rules auf Fees8221 basiert. 8220 Regeln für Gebühren für CDS Clearing Business8221 und 8220 Regeln für Gebühren für IRS Clearing Business8221 sind wie folgt: Derivate (TSE Produkte) (1) JGB Futures (a) Handel (5). 49 pro Handelseinheit (b) Physische Lieferung: 132 je Handelseinheit (5) einschließlich Handel in Bezug auf die Ausübung von Optionen auf JGB-Futures und die Abtretung der Optionen. (A) Handel: 5 pro Handelseinheit (b) Schlussabrechnung: 15 pro Handelseinheit (3) Index-Futures (exkl. Dividendenindex-Futures) (a) Handel: 20 pro Handelseinheit (b) (A) Handel: 10 pro Handelseinheit (b) Schlussabrechnung: 30 pro Handelseinheit (5) Mini-Index-Futures (a) Handel: 2 pro Handelseinheit (b) (6) Optionen auf JGB Futures (a) Handel: 10 pro Handelseinheit (b) Ausübung von Optionen und Abtretung der Optionen: 10 je Handelseinheit (7) Aktienindex Optionen (a) (B) Ausübung von Optionen und die Abtretung der Optionen: 10 pro Handelseinheit (8) Einzeloptionen (a) Handel: 10 pro Handelseinheit (b) Ausübung von Optionen und Abtretung der Optionen: 10 je Handelseinheit